产业行业在碳中庸+硬科技的投资要旨下，有2大趋向即主动化/数字化和电气化/碳中庸。
高盛以为2022年对产业科技赛道来讲是高Alpha弱Chenopodiaceae的一年，小哈解读便是行业团体普通，但有功绩的个股大概显示不错，三个方面是13身材行业的各自2022年的瞻望。
在履历了2021年45%的高增加后，行业预期在2022年估计增速将降到10%摆布。
估计2022 年产业机械人销量将同比增加15%（2021年40%+），“十四五”计划设定了机械人行业2020*025年复合增加率是20%+，那末机械人行业2025年比 2020 年翻一番。关头的争辩是当局将若何经过财务鼓励来完成这一目的，大概减税几多，和当局大概采纳哪些其余详细方式来完成这一目的。
与此同时，比来2个月数据显现机械人和机床范畴之间的南北极瓦解趋向星空体育官方，机械人产量在2021 年11月同比反弹至+28%，而机床则放缓至同比+2%，大概因为高增加新动力行业（采取机械人比保守机床更多）和建筑商看到休息力欠缺加重的势头。
另本国产机械人（埃斯顿/汇川）和关头零零件供给商（绿的谐波/双环）的手艺前进停顿和到2022年的市集份额，若何渗入此刻环球行业带领者的市集份额。
21年第4季度激光切割市集呈现必定的需要疲软，受房地产/修建末端市集的带累。但高盛估计2022年产业激光装备市集将完成9%同比增加首要受激光焊接（特别是电动汽车/电池/太阳能利用）和从较小基数增加的超快激光细分市集的鞭策。
此刻市集首要存眷的是它们是不是可以或许在暖和增加的现有营业之上告捷地扩大产物供给。
柏楚电子：合用于掌握零碎和切割的6kw产物可否成为重磅产物，尺度化的焊接掌握零碎（今朝在研发中）可否利用于多种焊接场景，产物可否实时推出。
富家激光：电池装备部分（公司的目的是在 2022 年将其定单翻一番）和内部优化，以潜伏地进步经营效力并进步包罗电池装备和高功率激光装备在内的部分的经营成本率。
1) 光纤激光器、激光切割发机电； 2) 激光焊接的新利用3）海内时机和毛利的不变。
估计华夏机械视觉市集到2022年将同比增加 20%，在新动力需要（锂电池/电动汽车/太阳能出产）火速增加、3C/电子产物需要暖和增加和继续渗入到其余各个末端的鞭策下连结杰出的远景-市集，比方物流等。对于奥普特的首要争辩首要会合在其合作护城河上，特别是在21年第三季度首要电池客户的毛利率急遽缩短/价钱下调以后。须要察看奥普特2022年的市集份额和体例增益远景，并继续主动地研发投资以加强持久合作力，扩大到新的末端市集并扩张机械视觉/传感器产物供给。
睿创微纳和大立科技2021年*025年的复合年增加率将在 20% 摆布，首要受手艺前进带来有用下降本钱的鞭策，进而为差别末端市集缔造有吸收力的渗入时机。
民用利用比方监控摄像头和户外打猎装备，估量红外穿透率处于个位数增加，而估计需要将首要来自国产替换海内产业温度计范畴
关头的核心和题目是红外探测器的本钱什么时候会降至充足低的程度以供群众市集普遍采取该手艺，比方enzymeS 零碎和监控摄像头和和海康的合作。
凭仗杰出的贸易形式，亿和达在2021年第三季度获得了不俗的功绩，完成了跨越行业 20 个百分点的增加速率。关头要监控的是，在 SKU 扩大、客户获得和繁多客户定单范围改良的鞭策下，怡和达可否继续完成可连续的高于行业的增加。益和达比来也提到了其在海内拓展营业的方案。
中控的产业app软件和 S2B 营业扩大险些不增量革新，除保守的MES（建筑履行零碎）以外，中控在开辟medication（高级进程掌握）、RTO（及时优化）等更多互补的数字产物。值得存眷的关头是关头过程主动化末端市集的数字化停顿和中控新app软件产物的研发停顿。
2022年，环球电池行业的本钱付出将同比增加 30%，而开始智能的定单将增加50%，潜伏增量更多取决于欧洲电池企业（command 等）的本钱付出程序。对杭可来讲，潜伏的定单颠簸首要会合在韩国电池建筑商的本钱付出上。整体而言，对电池装备子行业，咱们估计毛利率将从1H21的低谷慢慢改良，和2021年微弱定单年的支出预定将开端，2022年将投入到赢余增加期。
电动汽车零零件的受害者应当会履历又一年的微弱增加。咱们估计三花/宏发/双环/汇川/中航中航相干板块的电动汽车零零件支出增加+64%~+85%。
英维克和科士达2021年至2025年的复合年增加率为10%，首要受数字经济和新动力范畴的微弱需要鞭策。
数据中间需要方面，工信部目的2021*023年机柜数目每一年增加20%，机柜使用率从55%晋升至60%；对新动力需要，估计环球/华夏储能市集空间将在 2021*025 年间以 24%/36% 的复合年增加率增加，到达 2020 亿元/640 亿元。虽然英维克和科士达都看到客户对数据中间，特别是储能范畴的连续微弱需要，但因为合作和原原料价钱上升，毛利率一向处于压力之下。本钱压力什么时候开端减缓，每一个公司的本钱/供给链办理才能成为核心。
估计2022 年行业范围将同比增加10%。情况尝试支出放缓，由于处所当局大概优先为新冠病毒掌握供给资本，而且房地产/修建相干尝试大概会遭到末端行业低迷的带累，首要介入者华测检测和谱尼一向在扩大到新范畴，包罗电动汽车/电池、汽车电子、5G/芯片、化装品和疗养保健/疗养尝试等鞭策行业增加。在成本率趋向方面，谱尼能够经过潜心于优化营业拉拢和增添每位职工的支出来改良，华测的目的是在其尝试室和尝试过程当中进一步改良经营。
数据通讯市集，云厂商的本钱付出延缓与2016*0 年比拟，美国和华夏在 2021*3 年的增加，特别是在2022 年。估计 2020*023 整体云本钱付出增加将放缓至 18%（美国/华夏：19%/15%）。
在合作十分剧烈的行业中，旭创和光迅科技的首要争辩首要环绕需要和市集份额睁开。(1) 需要：固然团体电信和数据通讯需要估计将在2022 年齿放缓，但仍有多数小我客户的时机； (2) 市集份额：跟着产物期间的成长，差别供给商之间的市集份额也在不停变革。
电动对象行业在 2020*021 年时代履历了加快增加，特别是消耗对象，而后因为以前的高基数大概会连续到 2022 年，是以自 2H21 往后呈现放缓。因为创科团体已在北美获得市集抢先职位，咱们以为地区扩大，比方欧洲市集的前进和专科对象和轻型装备新产物的主动推出，将成为增加的关头启动力。
海天堂际的定单量在 4⑸ 月环比开端放缓，2021年 3⑷季度同比降落约 10%，定单交货工夫从 4 个月减少至2个月。瞻望 2022 年，咱们展望支出/净成本同比降落 4%/8%，而值得存眷的关头缓冲首要是其海内市集扩大，保持对海天堂际的出卖评级。
最新需要数据显现，2021 年11月华夏铁路客运量与 2019 年比拟仍为*7%。咱们以为，铁路装备行业的苏醒路线仍不开阔爽朗，基于暂时的需要布景，中铁 2022 年的装备购买方案不太大概有所有改良（ 估计同比降落 10%）。按照 2022 年 1 月 4 日中铁大会的年度事情聚会，铁路建成目的为 3300 千米，比 2021 年的4208 千米降落 22%）。继续出卖华夏中车A/H。
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